Dans le Berlin extravagant des années '30, Zishe Breitbart, simple forgeron juif polonais, est engagé par l'étrange Hanussen, directeur de cabaret hypnotiseur et pro-hitlérien, pour incarner les héros mythiques de l'Allemagne aryenne. Alors que l'antisémitisme fait rage, Zishe sombre dans la démence et se prend pour le sauveur de son peuple.