Jaloux de l'amitié entre Billy le Kid et Doc Holliday, le shérif Pat Garrett tire sur Billy. Doc le confie à Rio, une métisse. Il s'aperçoit que Billy et Rio ont une liaison et propose à Billy un pur-sang en échange de Rio. Il accepte et Rio, vexée, les livre au shérif. Pat Garrett tue Doc et Billy s'enfuit avec Rio.